上周，郑棉持续减仓反弹，最高触及15595元/吨，现货棉价跟随上涨。从市场运作情况来看，在外盘上涨以及宏观层面国内地产政策利好支持下，商品市场情绪有所修复。从产业层面来看，新年度天气题材发挥空间有限，本年度原料供应仍较为宽松，下游市场有进一步走弱的趋势，在需求不足背景下，短期内郑棉或将反复拉锯。5月24日，郑棉主力合约结算价15545元/吨，较前周上涨315元/吨，涨幅2.07%；代表内地标准级皮棉销售的国家棉花价格B指数16465元/吨，较前周上涨212元/吨，涨幅1.30%。

  2、国际棉价大幅反弹上周，国际棉价止跌反弹，周三ICE期棉主力合约收于涨停，并重回80美分/磅。从影响因素来看，在外围市场走高以及资金回补助推，以及产业层面美棉出口签约数据环比大增且中国需求强劲的支撑下，ICE期棉大幅反弹。但北半球天气并未出现明显不利影响，新年度棉花增产概率增加；外围市场美联储会议纪要整体偏鹰，全球经济形势在高利率背景下存在走弱风险。整体来看，产业内外压力仍存，国际棉价短期或维持震荡走势。5月24日，ICE棉花主力合约收80.41美分/磅，上涨4.49美分/磅。

  3、涤纶短纤市场交易清淡上周，涤纶短纤市场以跟随原料调整为主，整体基本面变化不大，原料对成本支撑力度有所减弱，需求端维持平淡，在近期暂无明显驱动因素之下，市场交易清淡，短期涤纶短纤市场价格仍难有明显波动。5月24日，涤纶短纤价格7380元/吨，较前周下跌40元/吨。

  4、粘胶短纤市场维持平稳上周，粘胶短纤市场维持稳定，下游需求不温不火，纱厂多以消耗库存为主，新签订单释放有限，原料按需采购，短期粘胶短纤市场或仍保持平稳。5月24日，粘胶短纤价格为12950元/吨，与前周持平。

  5、棉纱期货跟随郑棉反弹，现货小幅下跌上周，内外纱线价格走势背离，国产棉纱持续小幅下跌，进口棉纱略有上涨。从市场运行情况去看，棉价进一步拉高以及下游市场订单有限抑制纺企对于原料采购需求，成品库存延续增势，纺纱利润尚未好转，下游需求市场因淡季特征进一步显现而延续偏弱行情。5月24日，纯棉32S报价22730元/吨，与前周相比下跌20元；人棉30S报价17050元/吨，与前周持平；涤纶32S报价11725元/吨，与前周相比上涨25元。

  6、后市展望：预计国内棉价短期内仍将维持低位盘整从外围市场来看，美国经济数据显示通胀比此前预期更为持久，同时，美联储5月会议纪要偏鹰，市场担忧美联储推迟降息，年内降息预期或进一步降低。国内方面，政策加码稳定经济增长，市场对经济复苏预期有所修复。

  从国际棉花市场运作情况来看，北半球新棉增产可能性进一步扩大，全球需求并未明显转好，国际棉价短期或仍保持宽幅震荡走势，需关注主产棉区降雨及天气变化情况。

  从国内棉花市场运行情况去看，在供增需弱的背景下，上周郑棉上涨更多是由外盘以及资金带动。短期来看，内外需市场难言利好，供应端天气题材暂无炒作空间，国内棉价缺乏向上驱动，预计短期内维持低位盘整态势。

  据中国棉花协会预测数据，2023/24年度，全国棉花产量587.7万吨，同比下降11.3%；棉花进口量266万吨，同比增长86.7%；消费量790万吨，同比增长4%；期末库存为935.6万吨，同比增长6.9%。

  据印度棉花协会（CAI）最新发布的供需平衡表中各项数据相较2月、3月报告均未做明显调整。供应方面，2023/24年度产量预期526.5万吨，进口预期34.7万吨；需求方面，消费预期维持538.9万吨，出口预期在37.4万吨。2023/24年度印度棉花期末库存预期仍为34万吨。

  对于2024/2025年度，CAI预测植棉面积、产量和消费量同比变化不大，种植培养面积预计同比增长1%，产量预计同比增长0.13%（单产略有下降），消费增长预计略高于2%，但进口量变动较大，预计同比减少48%，出口量同比减少13%。

  据Mysteel农产品监测数据，截至5月24日，全国主流地区纺企开机负荷为79.7%，环比上升0.38%。近期，纯棉纱市场整体成交依旧较为清淡，但由于成本上涨，纺企挺价意愿增强。由于棉花价格的上涨，上周内地纺企即期亏损幅度再次扩大。

  近日，中国棉纺织行业协会对全国主要棉纺织相关市场进行大调研，各地市场、棉纺织及相关企业反映情况如下：

  纯棉纱：企业保持正常生产，但近期棉价大跌，产品营销售卖价格持续降低，财务成本压力较大，并且下游客户观望增多，产品销量也受到一定的影响，库存数量进一步增加。预计未来市场将面临更大压力，难有较好的预期。

  色纺纱：近期企业产销情况一般，以订单生产为主，订单数量维持20天左右，多为小单、急单，缺少大单。后期情况不容乐观，预计随淡季到来，下游市场需求将进一步减弱。

  白坯布：近期市场维持弱势，原料价格波动下行，织厂随买随用，开机率较前段时间有所下滑，整体在6成左右。从产品来看，中高支产品利润空间相对较好，常规产品价格竞争激烈，部分工厂为跑量微亏出货。

  色织布：近期市场整体偏弱，企业开台基本正常，但购销偏缓，新增订单不足，多以小单为主。5月以来，上游原料价格和纱线价格重心显而易见地下降，客户下单谨慎，色织企业备货意愿不强，多为刚需采购，面料产品价格局部有所松动，经营承压，预计短期内市场维持现状，企业信心支撑有限。

  据中棉行协统计数据，4月份中国棉纺织景气指数为49.2%，低于临界点，较3月下降3.7个百分点。棉纺织行业传统旺季已过，市场逐步进入淡季，企业经营情况下滑，棉纺织行业景气水平下降。从分项指数看，构成中国棉纺织景气指数的7个分项指数中，产品库存指数高于临界点，原料采购指数、生产指数、产品营销售卖指数、经营指数、原料库存指数、企业信心指数低于临界点。7个分项指中原料库存指数和产品库存指数较3月出现上升，其余指数较3月出现下降。

  据海关统计数据，2024年4月我国棉花进口量34万吨，环比上月减少6万吨，减幅15%；同比增加26万吨，增幅309.3%。2024年1-4月我国累计进口棉花139万吨，同比增加262.3%。2023/24年度(2023.9-2024.8)累计进口棉花250万吨，同比增加162.1%。

  据海关统计数据，2024年4月我国棉纱进口量12万吨，同比增加3.4%；环比减少7万吨，减幅为36.84%。2024年1-4月累计进口棉纱55万吨，同比增加33.5%。2023/24年度(2023.9-2024.4)累计进口棉纱120万吨，同比增加66.67%。

  1、50万锭纺织项目全面改造5月19日，新疆石河子开发区赛德建设有限公司与新疆鑫丰新材料纺编有限公司签订股权转让协议，鑫丰公司将收购赛德公司下属“新疆赛德投资建设有限公司”全部股权，收购完成前，新疆赛德投资建设有限公司将按照鑫丰公司要求对自身所有的50万锭纺织项目做改造建设。据了解，50万锭纺织建设项目位于新疆图木舒克市草湖镇四十一团草湖经济技术开发区，项目总投资20亿元，占地600亩，规划建筑面积32.02万平方米的厂房及配套设施，满足50万锭纺织项目的生产经营需要，分三期逐步建设。其中一期建设10万锭纺织项目，占地面积130亩，投资总额4亿元。

  2、吉林化纤人造丝产能将突破14万吨5月17日，吉林化纤年产5万吨生物质新型人造丝项目真正开始启动，这是吉林化纤实现400亿产值目标的重要项目。该项目计划分两期建设，于2026年全部建成投产。项目建成后，吉林化纤人造丝产能将突破14万吨，进一步奠定在全球人造丝行业的龙头地位。吉林化纤的人造丝发展已有40年的历史，是全球纺织行业中优质的人造丝供应商，产品50%以上出口到日本、韩国、意大利、西班牙等国家，成为H&M、ZARA、HUGO BOSS等国际大品牌的首选原料。

  3、年产6亿米纺织品一体化项目开工5月18日，湖北龙感湖管理区举行5月份重点项目集中开工暨华兆林纺织年产6亿米纺织品一体化项目开工仪式，标志着龙感湖建场以来单体投资最大的纺织企业顺利落地开工。该项目总投资15亿元，计划新建厂房6栋，购置并安装最新型喷水织机3888台，以及高速整经机、自动穿综机、印染后整理等配套设备，预计可年产纺织品6亿米、实现产值12亿元。集团公司将聚焦“绿色”和“科技”，集中一切优势资源，全力推动项目建设，实际做到拿地即开工，计划3个月内建成部分厂房并设备进场，5个月内完成全部厂房的建设并试生产，8个月内全部投产。

  4、4家新疆企业签约广清纺织园5月18日，中国快时尚行业峰会暨广州北·中大时尚科技城二期大卖场招商推介会在广东清远市举行。当日，来自新疆尔自治区的4家企业签约进驻该园区，这4家企业分别为：新疆西部银力棉业(集团)有限责任公司、新疆准噶尔棉麻有限公司、新疆农垦现代农业产业化发展集团有限公司、新疆利泰丝路投资有限公司。据悉，广清纺织园规划建设初期，就瞄准新疆等地的棉纺棉布产业，建立联动机制，共建棉纺织产业链。2023年8月，清远市政企代表团与新疆尔自治区发改委、工信厅、商务厅、供销社4部门签订构建棉纺织产业全面合作伙伴关系框架协议，推动实现“清远设计打版、新疆生产、清远销售”产业合作模式，进一步打造极具竞争力的棉纺织产业链、供应链。

  5、年产3万吨再生棉纱项目签约5月11日，由江西宜春新界埠镇引进，总投资1.2亿元的宜春科庆新材料有限公司再生棉和再生棉纱生产线建设项目成功签约。该项目落户于上高县镜山工业园区，项目建成后可形成年产1万吨再生棉和3万吨再生棉纱的生产规模，预计年产值可达3亿元，可实现就业100余人。该项目的落户投产，将对上高县再生资源的研发利用起到积极推动作用。

  6、精亚麻业二期2万锭纺织项目签约5月18日，精亚麻业二期2万锭纺织项目签约仪式在湖北省咸安经济开发区举行。该项目是由湖北精华纺织集团的子公司湖北精亚麻业有限公司自筹资金5亿元，利用咸安经济开发区闲置的65亩场地和厂房做设备改造和扩大生产，项目将以突出麻类特色，多种新型纤维混合发展，建设麻类纤维加工、纺纱、织造、成品一条龙的麻纺产业链，全力打造“中国一流、世界领先”的麻纺产业基地。项目建成后将新增添的设备55台套，年产值可达5亿元，新增税收1500万元，带动就业500人，实现再建一个“精亚麻业”目标。

  7、华孚与华为携手！“阿克苏城市公共算力平台产业生态”启动5月22日，“华为数字中国行2024·新疆新质生产力峰会暨阿克苏城市公共算力平台产业生态启动仪式”在新疆乌鲁木齐市召开。华孚时尚董事长孙伟挺受邀参加仪式，分享了华孚发展新质生产力赋能产业转变发展方式与经济转型的案例。他介绍，华孚作为全球色纺产业领导品牌，全球最大的新型纱线供应商与制造商之一，扎根新疆长期投资，18年累计在疆投资逾80亿元，就业人数近2万人。孙伟挺董事长表示，公司在新疆投资建设阿克苏城市公共算力平台项目，最终将建成超大规模AI计算中心，打造成新疆智算中心标杆。华孚和华为及众多生态合作伙伴将携手加快项目落地，确保项目建设目标顺利达成，带动新疆的数字化的经济发展，为新疆经济建设、社会持续健康发展再立新功。

  8、鲁泰纺织刘子斌又有新身份5月21日，中国服装协会第八届会员代表大会暨第一次理事会在杭州成功召开，会议选举陈大鹏为中国服装协会第八届理事会会长，鲁泰纺织股份有限公司党委书记、董事长、总裁刘子斌当选为第八届理事会副会长。此次会议，完成了中国服装协会领导集体的换届选举，开启了中国服装行业未来发展的新征程。

  9、《桐乡市现代纺织与服装产业设备更新专项政策》发布日前，《桐乡市现代纺织与服装产业设备更新专项政策》发布。桐乡市计划每年安排1.5亿元资金，用于支持现代纺织与服装产业设备更新。《专项政策》具体涉及企业数字化改造、绿色化改造、设备更新贷款贴息等方面的十条支持政策，鼓励企业加大设备更新投入力度。在支持企业加大设备更新投入方面，《专项政策》鼓励企业提质升级，加快设备的更新换代，对于生产性设备投资在500万元-2000万元的项目予以6%的奖励；2000万元-5000万元的项目予以8%的奖励；5000万元以上的予以10%的奖励。市级奖励资金单个企业最高限额500万元。鼓励各镇、街道（开发区）根据产业体系特点，在市级奖励资金基础上配套2-5%的新增奖励，单个企业最高限额250万元。

  美国对数百项中国进口商品征收301关税的豁免期限，将于本月底届满。美国贸易代表办公室宣布，延长对352项及77项疫情相关类别中国进口商品的301关税豁免期限，至下月14日；部分豁免项目商品将延长至明年5月底。美国贸易代表办公室表示，延长豁免期限，以便于过渡；许多商品将再次面临关税，这中间还包括102项商品，未有就这些商品收到要求延长关税豁免期的要求，或没有证据显示延长豁免，有助于将采购转移至中国以外地方，涉及车库门开启器、印刷电路板组件、天然石墨等。

  1、国常会审议通过《关于拓展跨境电子商务出口推进海外仓建设的意见》国务院总理李强5月24日主持召开国务院常务会议，审议通过《关于拓展跨境电子商务出口推进海外仓建设的意见》。

  会议指出，发展跨境电子商务、海外仓等外贸新业态，有利于促进外贸结构优化、规模稳定，有利于打造国际经济合作新优势。要积极培育跨境电子商务经营主体，鼓励地方立足特色优势支持传统外贸企业未来的发展跨境电子商务，加强跨境电子商务人才教育培训，为公司可以提供更多展示对接平台，持续推进品牌建设。要加大金融支持，加强相关基础设施和物流体系建设，优化监管与服务，积极开展标准规则建设与国际合作。

  2、降成本！四部门部署22项任务5月23日，国家发改委、央行等四部门发布《关于做好2024年降成本重点工作的通知》，其中提到，推动贷款利率稳中有降。持续发挥贷款市场报价利率（LPR）改革效能和存款利率市场化调整机制的及其重要的作用，在保持商业银行净息差基本稳定的基础上，促进社会综合融资成本稳中有降。

  3、欧盟正式批准《人工智能法案》5月21日，欧盟理事会正式批准了《人工智能法案》。该法案在经欧洲议会和欧洲理事会主席签署后，将于近日在欧盟官方公报上公布，并在公布20天后生效。比利时数字化部长Mathieu Michel在一份声明表示：“这项具有里程碑意义的法律，是世界上第一部此类法律。”

  4、少子化的韩国 “机器人经济”在扩张据日经中文网，在韩国，“机器人经济”正在扩张。过去，机器人大多数都用在制造业现场的自动化，但大规模的公司韩华集团等正在将其应用于烹饪和医疗领域。意在针对韩国的劳动力严重短缺而开拓新需求。机器人的主战场转移到了服务业领域。韩国科学技术情报研究院透露，到2026年，应用于服务业的机器人在韩国国内销售额将达到10亿美元，有望增至2023年的2倍。

  5、欧洲央行：六月可能降息欧洲央行执委施纳贝尔表示，如果数据证实了预期，六月降息是可能的；欧元区经济看起来已经“略微复苏”；有希望在不经历经济衰退的情况下使通胀率回归2%目标。

  6、美联储维持高利率或拖累世界经济据新华社国际观察消息，为应对通胀，美联储自2022年3月至2023年7月连续11次加息，累计加息幅度达525个基点。此后已连续六次在货币政策会议中决定维持利率不变。美联储将利率保持在高位，加之近年来地理政治学局势持续紧张，导致全球资金流向美国，多国货币承受压力，可能给世界经济带来严重后果。

  部分来源：棉花展望、中国棉花网、中棉行协、上海国际棉花交易中心、中国棉花协会、华融融达期货、格隆汇、中国纱线网、网络